2 Responses to 日経225オプションの誤発注

1. 上野リテール より:

   14 10月 2008 21:01

   今度、顧客にオプションを提案しようと思っているんだけど、外務員1種以来、MTNの勉強意外で全く触れたことが無く覚えてないんだよね。
   これ読めば大丈夫。みたいな本ってないかな？？
   唐突かつ勝手なお願いですみません。

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2. エキゾ より:

   14 10月 2008 21:53

   本なんか読むより、エクセルと株のChartと、にらめっこした方がよっぽど”体感”できると思うよ。
   S-σ平面上のオプションの価格とリスクのBehavior･･･とか言っちゃって!　30分で説明できる自信あるよ。
   俺が東京に居たら、今からでもノートパソコン持って語りに行ったのに!!　残念だ。
   久しぶりだねぇ。嬉しいよ。いずれにしても、オプション同志が増えるのは大歓迎。
   来年1月に日本帰るから、喫茶店でオプションの話でもしましょう。
   一応、俺が唯一読んだ本は↓だね。
   フィナンシャルエンジニアリング―デリバティブ取引とリスク管理の総体系
   John C. Hull 三菱証券商品開発本部

   金融財政事情研究会 2005-03
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   紹介しておいて、なんだけども、理論の話なので、上野リテール様とって知りたい情報は少ないかも。
   例えば、税金の話なんて載って無いはずだな。
   お客様が個人名義だと、分離課税の20%で株と相殺はできない。これが致命的だね。
   その意味では、なんだかんだで仕組債は、日本の税制を考慮した集大成だよ。
   法人名義だったら、もう少し自由が利くかもしれない。
   大口の場合、アウトライトのオプション単体だと、先物の手張りとの違いを見出すのが難しくなるから
   Call Spreadを叩き売ってTime Valueを取るといったコンビネーション取引がオプション妙味だと思うね。
   その場合も上場オプションは、コンビネーションだと2回以上Offer-Bid払わなければならないし、
   3ヶ月先くらいまでしか流動性が無いし、誤発注したら、”こういうこと”になるから、OTCで、お客様の法人の
   決算日にあわせた満期のHedge　Optionとかお洒落だと思う　とか宣伝してみたりして。
   先月から10-20円の間だったかな?上場オプションの刻み値は小さくなったんだけどね。
   でも2回もSpread払いたくないでしょ?
   ってな話も、本には載ってない。

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