今日の昼、下がっているなと思っていた日経が、後場ふと見たらいきなりプラ転。何が起きちゅう!
と驚けば、中東マネーがCitiのエクイティファイナンスで7.5bil(8000億円ちょっと)資本注入と。
中東がサブプライムへの救いの手を差し伸べたということで、日経は後場寄りは花火状態。
あぁっ�、俺の投資プランが�。
注目点と相場観は正しかったと意味では自信を深めたところであるが、今となっては、土曜
の時点で発言していることを知るこのサイトの読者しか、理解できない戯言に過ぎない。
とってもショック。あまりにむかついたので仕事中断して一服したね。
Credit Spreadは、そんなに急に戻しはしていないものの買値に対するImpactはそこそこある。
なんせ取引しようとしていたのが2036年償還6.125%のCitiの劣後債だから。
一応、ショック状態を少し解説っぽく書くと
優先株(株よりも優先的に配当を受け取れたり、会社解散時には優先的に分配があるので、
債券にちょっと近い)によるファイナンスだが、自己資本比率が改善(借金の比率が下がる)
し、信用リスク(倒産確率)が下がり、債券は買われて値段が上がってしまう。
俺が買おうとしてたのは劣後債だから、資本構造上はかなり近い。
劣後債(債券の中では、支払い順序が劣後するので、信用リスクはシニア(優先債券)に比
べて高い。ちなみに株は最劣後です。優先株は普通株より優先だけど、株だから劣後債
より当然劣後。)
発行された優先株は、株への転換条項がついていたっぽいけど、転換価格下方修正がつ
いてたら、株の下げはあり得る、だけどつぶれることはないという相場観的にはかなり同
意できるな。細かい条項しらないのだが。
あー、いかん。債券投資から少し話が逸脱してしまったが。
資金力が欲しいな。実はPB(プライベートバンカー)達に値段を聞いていたのですが、
どの業者もサイズが小さいのでTradeを嫌がったという経緯があったのですよ。
結構突っ込んだつもりだったのになぁ。債券投資は1mil USDからなのかもね。
私は投資の知識はゼロだけど、先日ワラントをやっている友人に中国株は来年オリンピックもあることだしこれから絶対あがるから今が買いどきだ！と熱心に勧められた。冒険心が芽生えたら投資してみようと思います。
おとなしがんこさんへ
私も投資の素人で、このブログも解読に苦しむ時もあるのですが、中国株は、もう遅いのではないですか？ もう、以前に比べたらかなり上昇している、と聞いたことがあります。
オリンピックまでは、大丈夫かもしれませんから、下がる前に売り抜ければOKかも。
ichizoku さんのご意見はどうでしょうか？
そうなんすよねー。昼飯食って後場をチェックしたら、なんとJGBが3,4bpsも戻しているではないか！って、為替と株見たら、おーーーーっと、こっちもって感じ。しかも、Citiって・・・、誰かさんに痛いニュースだなーっと、性格の悪い笑みがこぼれてしまいました。
中国はチキンレースに入っていると思いますよ。それについてキチンと一文書こうと思っています。しばしお待ちを。
にしてもな～、あのニュース、ホンットに泣いた。悔しくて。今日の日経トップかと思いきや1面にちょこっと載って、後は3面だったかな。意外に小さい記事だった。
債券投資って相当マニアックだからわからなくて当然かも。Tsuyさんはその道のプロだから、Tsuyさん見てる前で私が金利ものを語るのもちぃと恥ずかしいのですが。
まぁー遠慮なくなんでも聞いてくださいや。
自分の考えや知識をまとめておくのに良いかなと思って書いてるので。