バイナリーオプション取引講座(プロ用)

ちょっと美人が登場するとすぐに反応する馬鹿どもめ。って俺が一番反応してるかな?
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2009.09.01 バイナリーオプションの性質から読む市場拡張性
で既に述べているように、バイナリーはその性質上、市場拡大が期待できない代物である。貧乏人・情弱限定であり、その市場はインターネットと相性が良く、FX・ネットゲームなどと顧客層が同じであり、私とはまったく関係の無い世界なので、遠慮なくバンバン斬っていこうと思います。
話し手であるあざみさんは原稿の内容を理解しながら読んでいると思われるが、問題は原稿の書き手・作家さん、いやいや、そもそもバイナリーなんかで商売しようという経営方針が腐ってるなw
http://www.ig.com/jp/binary-option-edu
を見ながら読むと楽しんでいただける内容になっています。
私、一族エキゾが3回のシリーズで、わかりやすく解説します。
二者択一で投資するバイナリーオプション。一見単純に見えても、正しい知識がなければ投資からよい結果を得ることはできません。はじめての方だけでなく、すでにバイナリーオプション取引を経験されている方もぜひご覧ください。
1.基礎編
こんにちは、一族エキゾです。今、何かと話題のバイナリーオプション、ってもう古いと思うんだけど…。知れば納得できるその弱点と留意点を、私と一緒に学んでいきましょう。
まずはバイナリーオプションの仕組みについてです。バイナリーはバニラの株価微分、確率です。ですからバニラのデルタがプレミアムでバニラのガンマがデルタになります。確率を100倍した表記になっていることが多いので、ATMで50、勝ったら100というのが一般的です。
デメリットについてです。まず1000円単位で投資を考えている奴は、バイナリーなんてやる前に働いた方が確実に金が増えます。リスクが明確、維持証拠金と最大損失が同じなので、資金効率が悪いです。また、短期のバイナリーオプションは原資産による複製が難しいので、マーケットメイカーのアスク・ビッドが必然的に広くなります。時間があまりにも短く、一つ一つの単位もまたあまりにも小さいので、実際に業者はヘッジせず、向かい呑みになるので、アスク・ビッドを広げることでのみ、その期待値を上げようとする傾向があるのも事実でしょう。よって取引を増やせば増やすほど、確実にお金が減ります。
取引コストというのは手数料だけでなく、アスクビッドスプレッド、売値と買値の差額もまた取引コストになります。例えば、判定価格(行使価格)と現値が同じ時(アットザマネー)は、バイナリーの価格は50であるべきですが、60売り/40買いくらいでクオートされているとすると、バイナリーは60円で買えて、40円で売れることになります。この時、売りでも買いでも、60円で買って100円もらえるわけですから、40円を儲けるために20円のコスト(アスクビッドスプレッド)を払っていることになり、取引コストは50%。富くじと同程度の期待値となり、勝てるはずがありません。55売り/45買いであったとしても45円儲ける為に10円のコストを払っているので20%強の取引コストとなり、これで競馬とようやく並びます。このようにアットザマネーのバイナリーのクオートは、期待値とリスクが決まっているので、控除率の計算に使うと良いでしょう。
二者択一の投機、バイナリー・オプションは、取引方法も2択です。バニラで複製するか、バイナリーなんてやらないか。始める際は、まず給料で資産を増やしてからw


2.実戦編
3つの取引タイプがあります。
ラダーオプションについての説明が間違ってるし…、この説明単なるバイナリー=ハイ・ロー=デジタルだろ…。
ラダー戦略というからには、複数の行使価格にまたがる取引をしなければなりません。仮想的にでもやってみればわかるので、ATM(アットザマネー)から上限いっぱいの行使価格まで、全部買う(下図青線、図では行使価格100,101,102とずーっと買っていく)とします。そうすると99.5ストライクのヨーロピアン・バニラ・コール(下図赤線)に近づきます。黄緑色(バイナリーが価値が高く)、桃色(バイナリーが価値が低い)部分があるので、正確に同じではないもののほぼ等価と考えてよい。
Binary-To-Call.jpg
ATMから下限いっぱいまで買えばプットになります。こうしてバイナリーからヨーロピアンの複製もできる、すなわちアローデブリュー証券(Arrow-Debreu)的アプローチなわけですが、もらえる金額(バイナリーを仕込んだ数×100)が、行使価格の範囲と同じであれば、傾きが1、デルタワンになるので、ヨーロピアンとの価格比較ができるようになります。もらえる金額÷行使価格の範囲=0.5ならばヨーロピアンの価格の半額と等価になってしかるべきです。また全行使価格について、買値を足してみましょう。次に全行使期間について、売値を足してみましょう。これと原資産である先物のアスク・ビッド・スプレッドを比べれば、自分がしている行為が如何に愚かな行為であるかわかるでしょう。
ワンタッチの説明に間違いはないが、使用するグラフは、現資産価格が、バリアーの水準を満期に向けて突き抜けて終わる形にせず、バリアーを一度跨いで元に戻る形、すなわち通常のバイナリーでは0になってしまう動きにしないとワンタッチの意味が明確にならないグラフとなる。
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次にレンジだが、一般にレンジは、レンジの下限価格のバイナリー・プットを売り、上限価格のバイナリー・コールを売ることで複製できる。これは当然ながら経路依存性の無いレンジだが、ここでは説明が明確では無いのではっきりしないが、ダブルバリアー、つまり一度でもタッチしたらレンジアウトで終わるものをレンジと呼んでいるようである。この場合は、レンジと同様に、レンジの下限価格のワンタッチ・プットを売り、上限価格のワンタッチのコールを売ることによっての複製はできない。ダブルバリアー<ワンタッチ・プット+ワンタッチ・コールとなる。なぜならば、両方のバリアにタッチせずとも、一度でも上限か下限のどちらかにタッチするだけで、無効となるからである。このあたりは原資産の幾何ブラウン運動を想定したダブルバリアーオプションの解析解の計算をするとよく現われているところである。
6000万円の仮想資金ってのが良いな。6000万円あってバイナリーやる人、皆無だろうなw
3.戦略編
他の金融商品と同様に、緻密な市場分析による取引戦略の構築が不可欠です。と言われますが、先進国の株価指数のオプションは、緻密な市場分析やアービトラージャーによって完全に作られた市場なので、そこにある価格で何も考えずに取引しても結果は変わりません。ちょっとした市場変動を、不思議に思ったり、市場が間違えていると考える素人が多いですが、ものの価値は常に揺らいでいるのが自然な状態であるということを理解しましょう。
取引戦略の構築手順
1.銘柄・資産クラス FXはアセットクラスとは呼べない。なぜならば存在が差額だけで、そこになにかがあるわけではないからだ。
2.相場 対象銘柄の現在のトレンドを知る 上昇トレンド・下落トレンド・横ばいトレンド。はい、ジョンハルのマルコフ性のところ読み直し。
3.対象銘柄の動きに影響を与える可能性のある要因をチェック ボラティリティを計るために株や先物の人がイベントなどチェックするのはかまわないが、時間とボラティリティごと取引するオプションの場合は、そこが価格に反映されているので、実は何も考えなくて良い
4.分析結果から予測 これはあなたの個人的な思い込みにすぎないので、真剣にやる意味はあまりありません。
5.取引戦略構築 取引タイプ・売りと買い・設定条件価格の選択 取引タイプはラダー・ワンタッチ・レンジではなく、バニラの一択で十分である。
バイナリーオプションでリスクヘッジというのはありえません。原資産の価格変動に対して1点でしか有効でないので、バイナリーオプションの金額以上の動きに対して無防備です。また金額を大きくすれば、大きな価格変動にも対応できますが、それだけの金額の不連続点を作り出すことになり、バイナリーそのものがリスクになるからです。
※3回シリーズとはビデオに合わせて書いただけで現在のところ続編はありません。今回読み切り記事です。
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